在全球 AI 浪潮的席卷下，算力需求正以前所未有的速度撕裂现有的硬件供需平衡。近日，东方证券发布的最新研报指出，算力需求的爆发式增长已直接传导至产业链上游，封测与存储领域正迎来一场深刻的行业变革。

硬件失衡:封测涨价与存储翻倍

由于 AI 芯片对先进封装的需求激增，加之原材料成本上涨的压力，各大封测厂已纷纷调高服务价格。 与此同时，存储器产业正处于爆发前夜，据预测，到2026年，全球存储器年产值有望突破5，516亿美元，实现134% 的惊人增长。

国产替代:技术跨越与市场机遇

在政策与需求的双重驱动下，国产算力产业链正展现出极强的生命力:

算力芯片破局:寒武纪、海光信息及摩尔线程等本土企业加速崛起，在高性能计算领域不断缩短与国际巨头的差距。

存储技术飞跃:长电科技与长江存储在封装工艺和存储架构上实现了跨越式发展，为国产算力的安全可控奠定了坚实基础。

政策利好传导:随着美国放宽部分芯片出口限制，国内服务器市场有望迎来新一轮的需求反弹。

消费终端:从“云端”走向“耳边”

AI 的下半场竞争正从数据中心转向消费者的指尖与耳边。研报强调，端侧 AI 的落地将加速创新硬件的普及:

新型形态涌现:AI 耳机、智能眼镜等不仅是新的交互入口，更是产业链的新增长点。

产业链协同:互联硬件、被动元件及 CPU 需求均受到强劲提振。

专家警示:尽管前景广阔，但投资者仍需关注 AI 应用落地速度不及预期、原材料价格剧烈波动以及终端市场需求疲软等潜在风险。